连涨后美元养精蓄锐 炒减产油价奋起直追

2016年11月22日 14:27 来源:和讯网 编辑:沈仕玉
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连涨后美元养精蓄锐 炒减产油价奋起直追

周一(11月21日)在连续大涨之后,本周美元的上涨动能有所放缓。由于本周四感恩节假日因素,料本周交投可能会比较轻淡,重要的经济数据和美联储纪要都在周三公布。原油方面,距离OPEC会议还有一周之际,投资者继续炒作达成减产协议的预期,这支撑油价在周一的走势中大涨4%。

具体市场上,美元指数震荡中小幅收低,在连续大涨之后回落调整;金价自五个半月低位反弹回升,受美元走软支撑;油价大涨4%至三周高位,受OPEC月底达成减产协议的乐观情绪支撑。

美元指数震荡中小幅收低,在连续大涨之后回落调整。本周的大部分经济数据将集中在周三公布,其中包括耐用品订单数据以及最新联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要等。

另外,本周四感恩节假日市场休市,周五“黑色星期五”美股提前收盘。债权转让本周假期使许多投资者提前离场,这使得本周市场交投可能会比较清淡。

连续大涨之后美元指数暂时回落修正。美元自本月稍早特朗普当选美国总统以来累计攀升逾3%,投资者押注特朗普政府将采取扩张性财政政策,并促使利率更快上升。多数市场参与者预计美联储将在12月13-14日的政策会议上升息。

加拿大丰业银行首席汇市策略师Shaun Osborne说,美元下跌只不过是修正,或至少是盘整。他仍然看好美元中期前景,因为利率上升,预期美国经济成长增强。

特朗普目前正在搭建新的政府班子。市场认为,特朗普提议的政策措施,包括基础建设投资等在内,均将支持美元上涨。FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示,“越来越明显的是,市场参与者已经接受了特朗普获胜的事实。大多数人都在等待特朗普经济团队的最新消息,这些消息可能更清晰的透露他将如何领导美国。”

官员言论方面,美联储二号人物,副主席费希尔周一发表了公开言论。他一方面指出当前经济有显著好转,为下个月的升息做铺垫,另一方面,费希尔也强调了利率将长期维持在低位,且谈及了美元走强的风险。

费希尔指出,当前美国就业增长强劲,经济表现相当好,经济正接近实现美联储的通胀与就业目标,房地产市场存在积极信号。美联储将会把通胀预期纳入考量,更高的利率凸显对未来的信心。

费希尔还表示,美元出现了一些升值。美元升值不会阻止我们采取应该针对国内经济采取的行动。由于需求疲软,全球增长疲软,美联储基于双重目标做决定。低均衡利率水平、低迷的生产率构成长期挑战,尚无迹象显示低利率侵蚀美国金融系统。

对于美国新政府可能采取的财政政策措施,费希尔表示,采取财政政策提高生产率将令美联储不再独力支撑。有些财政政策能够促进增长,宏观政策未必仅限于货币政策,支持政府进行基础建设与教育开支,并采取更有效的监管。

经济数据方面,芝加哥联储周一报告称,10月份的一份全国经济活动指数有所改善,但波动性更小的三个月平均指数有所弱化,这一迹象表明美国经济增长仍低于潜力水平,可能降低美联储的加息积极性。数据显示,10月份的芝加哥联储全美经济活动指数从9月份的-0.23升至-0.08。

根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,截至11月15日当周,汇市投机客削减美元净多仓,因在连续七周增持净多仓后,他们进行获利了结。

美元指数小时图显示

欧元区政治不确定性有所降低,给欧元带来一些支撑,侧面打压美元。欧元脱离11个月低位,因当前政局发展使得明年法国、德国大选不确定性降低,从而给欧元带来一些支撑。不过,纽约盘中欧洲央行行长德拉基的讲话限制了欧元的升幅。支撑美元有所回升。

欧元区政治不确定性有所降低,给欧元带来一些支撑,侧面打压美元。欧元脱离11个月低位,因当前政局发展使得明年法国、德国大选不确定性降低,从而给欧元带来一些支撑。不过,纽约盘中欧洲央行行长德拉基的讲话限制了欧元的升幅。支撑美元有所回升。

在周日举行的2017年保守党派总统竞选提名人初选中,法国选民抛弃了前总统萨科齐,而前总理菲永意外处于领先。在11月27日举行的第二轮投票中,菲永将与另一位前总理朱佩对决。胜者可能在2017年5月当选下任总统。

胜者预计将与法国极右翼民族阵线主席玛琳娜.勒庞(Marine Le Pen)对决,一些分析师认为,极不受欢迎的萨科齐出局后,削弱了勒庞取胜的前景,从而缓解了投资者对于欧元区解体的担忧。

但另外一些人表示,社交作风保守且亲商的菲永在第一轮胜出,可能增加了勒庞上台的机率,因为他缺乏朱佩在民众中的广泛吸引力。

Rabobank汇市分析师Jane Foley表示,“之前一直有些担忧,因为如果是萨科齐对阵勒庞,那可是非常不利的局面,市场之前一直都很有信心,认为勒庞将在第二轮投票中败下阵来,但经历了特朗普胜选这件事后,市场开始有些怀疑所谓民调给出的指引。”

在德国,虽然总理默克尔宣布将谋求第四个总理任期并未出人意料,但策略师认为这无疑对欧元更为有利。

德国商业银行驻法兰克福的汇市策略师Esther Reichelt表示,“默克尔被认为是欧元的强劲支撑因素,她被视为稳定的符号。”

周一欧洲央行行长德拉基发表公开言论指出,“已经承诺维持货币宽松政策的可持续性水平,来保证通胀在中期之内达到低于但接近2%的水平。”此前投资者质疑欧洲央行是否能够在3月之后保持购买速度,而德拉基今天的讲话似乎打消了部分投资者对此的疑虑,这使得欧元周一升势受限。

金价自五个半月低位反弹回升,受美元走软支撑。金价周一从五个半月低点反弹,因美元回吐了一些涨幅。此前投资人押注当选的美国总统特朗普财政刺激计划会推高通胀,支撑美联储升息前景,施压金价至五个半月低位。

现货金升0.3%,报每盎司1,212美元。现货银下跌0.2%,至每盎司16.55美元,黄金/银价格比升至73,为6月底来最高。

美债收益率有所回落,提振金价。此外美元涨势周一出现喘息,金价收复了一些失地。此前美元兑一篮子主要货币连升10个交易日。

欧元兑普遍下滑的美元从11个月低点反弹,政治发展令围绕在明年德国和法国大选的不确定性降低。

现货金价小时图显示

DailyFX的外汇策略师Ilya Spivak说道,“在美国总统大选之后,市场有关美联储将加快加息步伐的预期破坏了市场对非付息资产的需求,其中也包括黄金,由于缺少重要新闻的缘故,未来一个星期时间里黄金市场可能会出现修正,但金价很可能仍将保持对高风险的敏感性。 ”

DailyFX的外汇策略师Ilya Spivak说道,“在美国总统大选之后,市场有关美联储将加快加息步伐的预期破坏了市场对非付息资产的需求,其中也包括黄金,由于缺少重要新闻的缘故,未来一个星期时间里黄金市场可能会出现修正,但金价很可能仍将保持对高风险的敏感性。 ”

德国商业银行的大宗商品分析师Carsten Fritsch指出,“特朗普在大选中获胜以后投资者有关美国金属需求将会上升的预期看起来已经重返市场,但我们认为这种预期是不成熟的。毕竟,现在还不清楚特朗普将在实际上履行多少他在竞选期间作出的承诺。”

Sharps Pixley的首席执行官Ross Norman指出,“每一名新总统都会获得一个‘蜜月期’,而现在正是特朗普的‘蜜月期’。市场认为身为局外人的、特立独行的、反建制的特朗普或许正是能让美国经济‘发动’起来的人。”

Ross Norman指出,“虽然目前金价承压,但黄金市场正面临着非常好的实物市场买盘,尤其是在欧洲就更是如此,投资者预计欧洲市场上将出现剧烈的价格修正。考虑到这一点,将一部分资金分配给黄金还是件很明智的事情,这已经被金价在2016年中的表现所证明了。”

实物买盘方面,交易员称,金价下跌也吸引了一些实货消费者重返市场。

全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares 的黄金持仓量上周降幅为四个月来最大。

油价大涨4%至三周高位,受OPEC月底达成减产协议的乐观情绪支撑。油价周一急升4%,至三周高位,受助于主要产油国下周可能同意限产的预期升温。

布伦特原油上涨2.04美元,或4.4%,收于每桶48.90美元;美国原油涨1.8美元,或4%,报每桶47.49美元,盘中最高升至47.80美元。布伦特原油一度触及每桶49美元。

月底达成减产协议的乐观情绪支撑油价。自沙特开始说服石油输出国组织(OPEC)成员国的外交努力,争取更多的不愿加入其产量计划的成员国支持后,油价已急升11%。

OPEC成员国将在11月30日在奥地利维也纳召开的会议上同意一项全球冻产协议。最近数日,包括伊朗在内的几个OPEC成员国,以及非OPEC成员国俄罗斯,已经表明倾向于限产协议。

俄罗斯总统普京在上周日于利马召开的一次新闻发布会上明确指出,“我们将采取欧佩克伙伴所期盼的任何措施。冻结原油产量对我们来说并不是个问题。从后苏联时代产量高位的每日1,100万桶水平冻产没有障碍。”

Oanda的高级市场分析师Craig Erlam在报告中写道,“推动原油价格在周一上涨的另外一个原因则是,俄罗斯总统普京表达了他对产量协议将可在本月晚些时候达成的信任感,普京表示,欧佩克在定于11月30日召开的维也纳会议上有很高的可能性将达成限制原油产量的协议。”

伊朗石油部长赞加内在上周日指出,“欧佩克很有可能在本月晚些时候达成最终限产协议。”OPEC成员国上周建议伊朗限产,而不是减产。伊朗旨在夺回西方制裁时期丢掉的市场份额,因而不愿限制产量。

另外,利比亚和尼日利亚的出口受到暴力事件阻碍,也寻求排除在协议之外。

OM Financial的私人客户经理Stuart Ive认为,“交易商对这些言论的想法是:看起来他们几乎肯定会达成某种协议了。”

截至11月15日当周,对冲基金将布伦特原油、美国原油期货和期权净多头头寸仅减少了300万桶,至4.22亿桶。这一做法保护如果OPEC未能达成一致,原油遭到的抛售。

美国原油价格小时图显示

分析师对是否达成协议仍然非常谨慎。Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian称,“距离会议时间越来越近,达成协议的风险激发了很多空头回补,基金对于会议前的空头持仓不那么热情。”

分析师对是否达成协议仍然非常谨慎。Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian称,“距离会议时间越来越近,达成协议的风险激发了很多空头回补,基金对于会议前的空头持仓不那么热情。”

高盛分析师在一份报告中称,OPEC达成减产协议的可能性增加,他们相信全球石油过剩状况将在明年中变成供应短缺,这会支撑价格。现在我们的基本预估是OPEC将宣布并实施减产。

巴克莱银行报告称,哪怕OPEC决定不减产,可能也会为了“挽回颜面”而达成共识,任何类似的声明都会提供灵活性,并不会明显地偏离OPEC最初对2017年上半年的计划。

长叶贸易集团的首席市场策略师Tim Evans说道,“当原油价格达到每桶52美元上方之时,这种价格表明市场认为欧佩克有很大的可能性将可达成限产协议。我们认为,现在而言市场定价所反映出的欧佩克最终达成协议的可能性接近于那时的水平。”

Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn称,“从来都不会知道OPEC的会议结果,有时是到了最后一分钟,开始时会有很多错误的信息。”

北京时间6点46分 美元指数报100.87/89,现货金价报1213.83美元/盎司,美国原油报48.31美元/桶

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文章关键词: 美元养精蓄锐

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