董明珠死于背叛,王石败于阴谋,中国进资本乱世

2016年11月23日 14:43 来源:巴蜀在线整理报道 编辑:李维
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英国脱欧,特朗普当选总统,世界乱了。中国的资本市场,也乱了。旧的时代已经见顶,新的时代还没有到来,各路资金都想抓住这个大洗牌的时候打破原有持续,以便能在下个时代到来之前占得先机。本文带你看透险资背后的“阴谋”,带给你一个真实的资本乱世。东盟沥青

董明珠 王石

正文:

今年全球一共发生了两件黑天鹅事件:第一件发生在6月24日,英国公投宣布脱离欧盟。第二件发生在刚刚过去的11月8日,美国大选,特朗普当选美国总统。

我们之所以把这两件事情看成黑天鹅,是因为事情的发生脱离了我们所能理解的范围,社会目前的既得利益者直接受到了威胁,底层民众的意志崛起并影响了我们的生活。就像很多人说的一样,他们害怕的不是特朗普,而是那些选出特朗普当总统的选民。

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乱了。过去几十年全球的发展已经见顶,而新的智能技术革命才刚播种浇水,离收获的季节还很远,因此目前是一个历史更迭的空窗期。各路势力都想抓住现在这个大洗牌的时候重新搞乱原有秩序,以便能在下一个时代到来之前占得先机。

中国的资本市场尤其如此。

眼下,万科正处于诸侯争霸态势:宝能25%,华润15%,王石管理团队10%,许家印9.5%,安邦6%,国家队3%。姚振华要弄死王石,华润还在生王石的气,一言不发,许家印有自己的小算盘,安邦表示这牌太难打,深圳地铁在门外说你不想打牌换我来...

董明珠死于背叛,王石败于阴谋,中国进资本乱世

如果说董明珠是因为一个定增方案遭到众叛亲离,王石则是彻底败在资本之下,现在还要出来喊话折腾一番,完全是为了找台阶下。

乱世之时,诸侯争霸,万科之殇,只是一个缩影,只是一个开始.....

乱世三部曲

一提到股权之争,大多数人都会想到万科和恒大系的那几只股票,也许你会说,这是个别现象吧,不至于用乱世来形容。我想说的是,自从去年股灾以来,已经有116加上市公司被举牌,设计的交易额达到了惊人的2264亿元。以举牌成交金额计算,万科A、浦发银行排名前两位,金额均超过600亿元,兴业银行、民生银行和南玻A位居第三至五位,金额分别为99亿元、86亿元、53亿元。

资本乱世,始于在去年股灾期间,也就是2015年7月-9月。以险资为主角的社会资本疯狂扫货,浦发银行、合肥百货、承德露露等遭到各路险资举牌,但由于当时市场环境惨淡,举牌股并未表现出明显的超额收益。

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第二阶段是在2015年11月至12月。险资还没有消停,产业资本就高调出手了。最具代表性的就是大家熟知的宝万之争,姚振华的宝能系通过三轮举牌成为万科第一大股东的战例引起了市场的极大关注,举牌概念表现出明显的超额收益。但宝能案例中,万能险、高杠杆等特性也引起了市场及监管层的关注,险资举牌的监管政策开始逐渐收紧。

第三阶段是今年的7月至8月,保险资金已经退居二线,以恒大为代表的产业资本和以青岛金控、广新控股为代表的地方金控集团成为主演。同时,在市场学习效应的影响下,此轮举牌潮从个股行情演变成了板块行情,地产、银行板块异军突起,并驱动市场风格发生切换。

资本的阴谋

以险资为代表的资本为什么要疯狂扫货上市公司?以万科为例,从表面上来说,至少有三个好处:

1、成为万科大股东,使得今后在地产项目上合作具备可能。

2、万科股权之争不确定性太大,万一今后大股东和二股东有分歧,可能会出现被拉拢的形式获得额外利益。比如王石之前找到深圳地铁,我不相信他不会私下里承诺输送一些利益。

3、持有万科的股份如果有并表的可能,那以后恒大可以借用万科的评级,降低自己的融资成本。

董明珠死于背叛,王石败于阴谋,中国进资本乱世

通过在二级市场买买买,可以直接将资金转换为话语权,这样的好事谁不想要?

其实这点好处不值得这么多险资趋之若鹜,疯狂扫货的背后,可能还有着某种阴谋。在这之前我给大家讲一个发生在美国的故事。

中国现在已经进入了负利率时代,这个时代美国也经历过。那时候的美国,基本上干什么都挣不到钱,资产荒的背景下,美国的保险公司如何赚钱?

后来他们就琢磨出了一个套路:举牌甚至控股上市公司。因为大家都知道很多低估值的股票,之所以价格低,很大程度上是因为管理层隐藏了万科的业绩,不让股价走上去。这对于险资可是大肥肉,于是就在二级市场强行举牌。成为大股东以后,就能把原有的业绩慢慢释放出来了。

这样做有什么好处?假设真实的业绩是现有市值的1.5倍,算上正常的业绩增长,每年释放10%也需要7年的时间才结束。也就是说至少在7年以内业绩是拥有确定性的,股价稳涨7年。

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因此,这个套路就很清楚了:险资以低价控股上市公司,逐年释放业绩,几年后业绩释放完毕,股价肯定已经上天了,再转手卖出去,这是多么好的投资。另外别忘了,除了股价上涨带来的收益,像万科这样的公司每年的分红也十分可观,相当于不仅赚了PE的钱,也赚了EPS的钱,股市中把这个叫做戴维斯双击。

一轮炒作下来,几年时间,以A股现在的风气,赚十倍,不算多。

所以现在你明白了为什么资本乱世会发生了吗。

一场资本乱世,对于企业家,是灾难;对于资本家,是盛世。

  
文章关键词: 董明珠 王石

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