黄金1200美元阵地沦陷 牛市已死?

2016年11月24日 14:37 来源:和讯网 编辑:沈仕玉
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周三,随着美元再创新高,国际金价1200美元阵地终于沦陷。实际上,如果读者一直在关注小编的文章,这一刻的到来之时,你仍然可以坐在电脑跟前,淡定自若的喝茶。因为,黄金1200美元的失守本来就是意料之中的事。

小编昨天这篇名为《黄金1200破关是迟早的事,下破后寻找买入机会》的文章题目就已经说明了这件事。

周三黄金下跌离不开美元上涨的“功劳”。至于美元上涨,是因为日内美国公布的初请失业金人数、密歇根大学消费者信心指数以及美国10月耐用品订单全部表现扎眼,似乎,在特朗普胜选之后,美国经济真的好转了。至少投资者是这样认为的,网贷系统因此就有了日内美元指数创14年新高101.87。

不过,小编昨天的文章中还有后半部分:

下跌后寻找买入机会。那么,这一观点还继续坚持吗?到底什么时候是买入机会?

本文将从市场心理、技术面、基本面以及专家建议四个点来进行阐述。

1.市场心理

目前,本周公布的黄金COT报告我们还未获悉,所以并不能知道具体的黄金持仓情况。当然,我所讲的市场心理仍是坚持多头的假设。目前,黄金市场情绪非常低落,投机者正逐渐减少多头头寸,在今天黄金跌破1200美元之前,众多投机者大概仍不敢建立空头头寸。他们需要信号,一旦他们想要的信号出现,他们就会立马加入空头阵营。而1200美元破位就是他们想要的这样的信号。因此,在1200破位之时,一批投机者开始建立空头头寸,并且,随着黄金继续下跌,跌破1190时,他们获利了,或许信心更大,于是增加空头头寸。并且,有更多的人也开始跃跃欲试。

然而,这次破位很可能只是商业头寸为了诱使投机者做出错误判断,故布疑阵,也就是说,这次跌破很可能是“假突破”。待市场中投机者的多头头寸逐渐出清,并因悲观情绪驱逐建立空头头寸时,商业投资者可能会有不一样的动作。

然而,这次破位很可能只是商业头寸为了诱使投机者做出错误判断,故布疑阵,也就是说,这次跌破很可能是“假突破”。待市场中投机者的多头头寸逐渐出清,并因悲观情绪驱逐建立空头头寸时,商业投资者可能会有不一样的动作。

从上周的COT报告可以看出,投机者在减少多头头寸的同时,商业套期保值者却在减少空头头寸。这是很危险的现象。

2.从技术层面来看

3.基本面

黄金经历了强劲的上半年,在7月初触及年内顶点1375之后,黄金在剩下的夏天经历了两个月的震荡下跌。随着投资者越来越担心美联储升息的潜在可能,黄金10月初以来经历了两次大跳水。黄金经历了数月的撤退,目前,黄金超过一半的涨幅已经全数吐出。

黄金1200美元阵地沦陷 牛市已死?

目前,市场对美联储的加息预期已经达到100%,再加上最近的美国经济数据利好,美联储12月加息几乎已经板上钉钉。这对黄金而言肯定是负面的。因此,黄金在美联储12月加息成为既定事实之后预计会继续下行。然而,从目前的美元表现来看,美元已经达到14年高点。美元强势上涨很大原因是市场对特朗普会导致通货膨胀的押注,另外就是美联储12月加息以及明年加息进展的预期。也就是说,很大程度上, 美联储12月加息已经被市场所消化。因此,重点是通货膨胀以及明年加息预期。

然而,黄金是对冲通货膨胀最好的工具。通货膨胀上行到一定程度时,对黄金是促进作用。再说明年加息预期,现在,特朗普还未上任,政策具有很大的不确定性,实际上,现在根本无从判断明年到底是加息一次、两次还是三次。鉴于美联储官员一再表达渐进式加息态度,明年加息进程是否会加快还不好说。

黄金1200美元阵地沦陷 牛市已死?

瑞士金库GlobalGold的总经理ClaudioGrass在金融网站Acting Man 撰文称,“

黄金牛市并没有被破坏,投资者应该更注重基本面而不是近期波动。黄金远非一个短期交易工具,因此,我们鼓励投资者从大局出发,考虑黄金长期吸引力,而不是仅仅关注黄金对美联储利率政策的短期回应。”

以下是Grass的观点:

危险的系统

我们和其他许多人一再警告投资者要注意央行极端的扩张性货币政策给系统带来的潜在损害。额外的资金不断注入到经济和市场中,最终对系统性稳定构成了严重威胁。

中央银行们现在本质上是一个双输格局:继续目前的低利率或负利率只会进一步扩大信贷和资产泡沫,从而对经济产生灾难性的影响。另一方面,加息无疑会引发严重的经济衰退。

他们肯定会尽最大努力避免这一问题,但这是一个无法避免的结果。奥地利学派经济学家警告说,等待放弃信贷扩张的时间越长,后果越严重。经济似乎已经在慢性死亡。美联储今年一再推出加息无疑表明,美联储也是这样的双输局面。

他们肯定会尽最大努力避免这一问题,但这是一个无法避免的结果。奥地利学派经济学家警告说,等待放弃信贷扩张的时间越长,后果越严重。经济似乎已经在慢性死亡。美联储今年一再推出加息无疑表明,美联储也是这样的双输局面。

最近和即将到来的事件具有相当大的政治和经济风险。对于已经发生的事件,美国大选当属最重要的。特朗普意外胜利之后,他的经济政策重点还有待观察。

他的当选对黄金到底意味着什么?选举之前,无论是花旗、汇丰、还是德意志银行等等投行几乎一致的认为,特朗普会让金价走高,会让外汇波动。

然而,一直到目前来看,美元屡刷高点,美股屡创纪录新高,而黄金则下破一个又一个关键支撑位。但是,如果市场的评估是正确的话,特朗普胜利对黄金中长期前景而言仍是看涨的。

除了美国选举,今年还潜伏这其他风险事件,即使这些不会成为主流媒体的头条新闻。

首先,俄罗斯政府明显希望让卢布脱离以美元为基础的货币体系,采用“国家主权货币”。其目的是通过斩断卢布供应量和俄罗斯的外汇储备之间的联系,来支持境况不佳的俄罗斯经济。

与此同时,中国已经加入了国际货币基金组织的特别提款权篮子。这对中国而言是一个里程碑:现在全球央行将开始将人民币资产添加到他们的储备之中。

鉴于现在有额外替代品,美国国债的普及度可能会下降。美元可能会循环回到美国经济中,这会产生额外的价格通胀压力,在最终将会向美元施压。而美元贬值则会推动黄金市场的牛市行情。

此外,其他一些政治经济事件诸如意大利宪法公投、法国德国大选、德意志银行危机等等问题会为全球经济埋下一颗颗地雷,一不小心就会踩中,然后分身碎骨。即便是危机不会发生,市场小心翼翼、如履薄冰也会让黄金得避险作用大放异彩。

新开采的黄金供应将在2019年达到峰值

除了黄金需求,我们还要看供给。黄金行业供应日趋紧张,这可能导致黄金生产很快达到峰值。据Randgold Resources 首席执行官 Mark Bristow表示,黄金年产量可能在三年内达到峰值,因为再多的旷工也无法解决黄金储量问题。

据下图所示,这种供应危机是由于勘探预算紧缩导致新发现的金矿减少。

世界上最大的黄金生产商巴里克黄金公司2016年第二季度产量较2015年同期相比下降了7.5%。同样,第三大黄金矿业集团Anglo Gold Ashanti2016年上半年黄金产量下降了12%。

黄金矿山的生产对黄金价格的影响应该是有限的,但如果一旦黄金牛市恢复,它很可能会影响市场观念,从而为价格上涨添加动力。

专家建议

法兴银行金属研究主管Robin Bhar称“黄金现在处于最困难的时候,对增长有利的事情对黄金都是不利的。”

丹麦盛宝银行商品策略部门主管Ole Hansen称,“市场仍然处于特朗普胜选的蜜月期,已带动股市升了不少。同时,市场在重新设定其预期,对贵金属有负面影响。”

先结合布林带和斐波那契额回调线来看,从日线图布林带来看,黄金正处于开口型喇叭口之中,并且,周三的大阴线实体基本上完全处于50%回撤线下方,而日内最低点1181.65已经接近61.8%回撤线切入点1172,但距离1172仍有一定空间。因此,黄金可能仍有一部分的下跌空间。

利用艾略特的波浪理论来看,如果将上半年的黄金牛市看成第一浪,7月初以来的黄金大撤退则可以看成是第二浪。但第二浪有一个关键点,如果第二浪回撤的幅度太大,超过61.8%,那么回撤可能就不只是回撤了。换句话说,如果61.8%一线被实体突破,黄金熊市可能基本可以确定了。

因此,具体操作的话,可以背靠1172尝试性介入多单,严格在1170下方做好止损。当底部形态逐渐明确之时,可以逐渐进入多单。然而,如果1170下破,黄金牛市就很危险了。

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