【刚兑是什么意思】“刚兑”是金融领域中一个常见的术语，尤其在银行理财、信托产品、P2P平台等投资领域中频繁出现。它指的是金融机构或发行方对投资者承诺的“保本保收益”，即无论市场如何波动，都会按约定向投资者支付本金和收益。这种承诺通常被视为一种“刚性兑付”。
一、刚兑的定义
刚兑，全称“刚性兑付”，是指在金融产品到期时，无论该产品是否实际盈利，发行方都会按照约定向投资者兑付本金和收益。这是一种不依赖于市场表现的承诺，常见于一些非正规或高风险的投资渠道。
二、刚兑的特点
| 特点 | 说明 |
| 保本保收益 | 投资者本金和收益有保障，不受市场波动影响 |
| 风险较低 | 对投资者而言，风险相对较小 |
| 不透明 | 通常缺乏公开披露，存在信息不对称 |
| 合规风险 | 在合规监管下可能被认定为违规行为 |
| 易引发系统性风险 | 若大量产品出现亏损，可能引发连锁反应 |
三、刚兑的来源与背景
刚兑现象最早出现在银行理财、信托产品以及部分P2P平台上。由于投资者对风险的认知不足，加上机构为了吸引资金而做出的承诺，导致刚兑成为一种“潜规则”。然而，随着国家加强对金融市场的监管，刚兑逐渐被限制甚至禁止。
四、刚兑的风险与问题
1. 道德风险：机构可能会因有“兜底”而放松风控。
2. 信息不对称：投资者难以了解真实风险。
3. 系统性风险：一旦发生违约，可能导致大规模挤兑。
4. 法律风险：违反《资管新规》等相关规定。
五、政策与监管
近年来，中国监管部门多次强调“打破刚兑”，要求金融机构不得承诺保本保收益。例如，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）明确规定：
- 禁止金融机构对理财产品进行“保本保收益”承诺；
- 投资者需自行承担投资风险；
- 金融机构应加强信息披露和风险管理。
六、总结
| 项目 | 内容 |
| 刚兑定义 | 金融机构承诺兑付本金和收益，无论市场表现 |
| 特点 | 保本保收益、风险低、不透明、合规风险 |
| 来源 | 银行理财、信托、P2P等 |
| 风险 | 道德风险、系统性风险、法律风险 |
| 监管 | 国家已明确禁止刚兑，推动市场化运作 |
结语：
“刚兑”虽然看似对投资者有利，但长期来看不利于金融市场健康发展。投资者应提高风险意识，理性看待投资回报，避免盲目追求“保本保收益”的产品。同时，监管层也在持续推动金融产品去刚兑化，以构建更加透明、健康的金融市场环境。
